De acordo com o novo plano, a ThyssenKrupp venderia sua unidade processadora em Calvert, no Alabama, para a Cia. Siderúrgica Nacional (CSN), CSNA3.BR +3.31% por US$ 1,5 bilhão, e a CSN aceitaria comprar três milhões de toneladas de aço por ano da brasileira Companhia Siderúrgica do Atlântico, a CSA, disseram pessoas a par das negociações. A CSA ficaria sob o controle da ThyssenKrupp.
Agence France-Presse/Getty Images
De acordo com o plano, a CSA Siderúrgica Do Atlântico, no Rio de Janeiro, continuaria sob controle do conglomerado alemão, enquanto uma usina nos EUA seria vendida à CSN.
As usinas no Brasil e EUA, que fazem parte de um ambicioso plano lançado na década passada para conquistar o mercado de aço dos Estados Unidos, já custaram mais de US$ 15 bilhões à ThyssenKrupp sem gerar nenhum lucro. O valor contábil das duas usinas é hoje de US$ 4,5 bilhões. Desde que elas foram inauguradas em 2010, a ThyssenKrupp já reduziu valor delas em US$ 10,7 bilhões.
Tirar a Steel Americas de seu balanço está no topo da lista de prioridades da ThyssenKrupp. A agência de classificação de crédito Standard & Poor's concluiu no fim do ano passado que a venda do ativo é crucial para a ThyssenKrupp reduzir sua dívida e proteger suas avaliações de crédito. A previsão é que a ThyssenKrupp divulgue um pequeno lucro trimestral hoje.
Um porta-voz da ThyssenKrupp disse que a empresa mantinha negociações intensas com mais de um potencial comprador e que planeja vender a Steel Americas em tempo hábil.
Outras opções também permanecem sobre a mesa, incluindo uma oferta conjunta da ArcelorMittal SA, MT +0.87% que tem sede em Londres, e da japonesa Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp., 5401.TO +3.09% disseram as pessoas a par das negociações. A dupla ofereceu US$ 2 bilhões pela usina no Alabama, que custou US$ 5 bilhões para ser construída e está projetada para processar até cinco milhões de toneladas de aço por ano para as montadoras no sudeste dos EUA.
A ArcelorMittal e a Nippon Steel não quiseram comentar.
Caso a ThyssenKrupp venda a usina do Alabama para a ArcelorMittal e a Nippon, a empresa alemã poderia enfrentar a possibilidade de ter que fechar a CSA.
"Em algum momento, ou você pesca o peixe ou libera a isca", diz John Packard, editor da "Steel Market Update", uma publicação do setor. Ele diz que a ThyssenKrupp tem agora três opções: "Vender as operações do Alabama à CSN com algum tipo de acordo para o fornecimento de chapas da CSA no Brasil; vender as operações do Alabama para alguém como a ArcelorMittal e fechar a usina no Brasil, ou decidir não vender nada e descobrir uma maneira de tornar as operações rentáveis".
Seja qual for o caso, um acordo entre a ThyssenKrupp e a CSN deve exigir um aumento de capital pelo conglomerado industrial alemão, disse uma das pessoas a par do assunto, acrescentando que a empresa está em negociações com bancos de investimento sobre a emissão de novas ações.
"Vemos um aumento de capital no dia da venda da Steel Americas", com um máximo de 51,5 milhões de novas ações, ou 10% do capital existente, previram analistas do J.P. Morgan JPM +0.37% em uma nota. Aos preços atuais de mercado, a ThyssenKrupp pode captar mais de US$ 1 bilhão em uma emissão de novas ações.
Um porta-voz da ThyssenKrupp disse que a decisão sobre um possível aumento de capital pode ser tomada só quando o resultado de uma venda da Steel Americas ficar claro.
A ação da companhia fechou ontem em 17,11 euros (US$ 22,83), na Alemanha, com alta de 13 centavos de euros.
A ThyssenKrupp, cuja incapacidade de vender as usinas tem frustrado investidores por mais de um ano, originalmente tinha a intenção de vender sua usina no Alabama e sua participação de 73% na CSA. A Vale SA VALE5.BR +0.93% detém os 27% restantes da usina brasileira.
O diretor-presidente da Vale, Murilo Ferreira, disse na semana passada que a empresa não tinha a intenção de aumentar sua participação na CSA. Um porta-voz da Vale não quis fazer comentários adicionais.
Um possível acordo com a CSN naufragou no mês passado por causa de uma disputa sobre o preço. Representantes da CSN não estavam disponíveis para comentar o assunto.
A ThyssenKrupp lançou o projeto para ambas as usinas em meio ao boom global de aço da última década, planejando produzir chapas de aço bruto no Brasil e enviá-las para o Alabama para serem laminadas. Mas a crise financeira global e um real volátil frustraram esse plano.
A produção tem se mantido significativamente abaixo da capacidade anual de cinco milhões de toneladas de cada usina. A fábrica do Alabama produziu apenas 2,6 milhões de toneladas de produtos laminados de aço no ano passado, enquanto a CSA fabricou 3,4 milhões de toneladas de placas.
Há uma boa razão para crer que a ThyssenKrupp conseguirá vender a usina no Alabama, mas não a brasileira: As instalações do Alabama são consideradas uma joia da alta tecnologia por pessoas que acompanham a indústria siderúrgica nos EUA. A fábrica no Brasil, dizem, não é um bom negócio. "Em termos de projeto, ela não é tão ruim, mas não foi construída direito", diz Charles Bradford, analista da Bradford Research Inc.
(Colaboraram Jan Hromadko, Hendrik Varnholt e Paul Kiernan.)
Fonte:
The Wall Street Journal
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